Desafíos Legales en la Ley de Valores y Derechos de los Accionistas
Resumen de Escenarios
Este ensayo examina dos situaciones legales con respecto a los derechos de los accionistas y las irregularidades corporativas. Billy Bryant, el CEO y presidente de Breakstone Capital Corporation, está involucrado en el primer escenario. Mintió sobre sus antecedentes educativos en las presentaciones de la SEC; debido a esto, los accionistas demandaron, alegando que había habido violaciones de las leyes de valores.
El segundo escenario se centra en Katy Kirkland, una ex empleada de Sand Dune Resorts, Inc. que se unió a la junta directiva de un negocio rival. Kirkland solicitó acceso a los libros corporativos de Sand Dunes para evaluar el valor de sus acciones, pero Sand Dunes lo negó, alegando que era una competidora comercial. Este ensayo analiza estos escenarios mediante el examen de las ramificaciones legales, precedentes pertinentes, leyes y otros ejemplos.
El caso de Billy Bryant: Violación de la Ley de Valores
Es posible clasificar la distorsión de la verdad de Bryant como material. Una idea clave en la ley de valores, la materialidad, examina si la información es lo suficientemente significativa como para afectar la decisión de un inversor razonable (Twomey et al., 2022). Los inversores y las partes interesadas valoran los antecedentes educativos de un CEO porque con frecuencia demuestran conocimiento y autoridad. La falsa afirmación de Bryant podría engañar a las partes interesadas para que asuman que tiene más experiencia y credenciales que él, lo que podría afectar sus elecciones de inversión e impresiones de liderazgo de la organización.
La cuestión de si esta tergiversación sería sustancial surge si un CEO afirmó haber ayudado a guiar a una empresa a través de una oferta pública inicial (OPI) y la posterior adquisición por otra empresa. Se necesita experiencia especializada, habilidades de toma de decisiones estratégicas y un historial exitoso para dirigir una empresa a través de una oferta pública inicial o adquisición. Si un CEO exagera sus logros en campos específicos, esto puede engañar a los inversores y afectar sus juicios, lo que podría afectar el mercado. Por lo tanto, si un CEO afirmó falsamente haber desempeñado un papel vital en estas transacciones, podría considerarse material.
Un consejo de administración tiene el deber fiduciario de actuar en el mejor interés de la organización y de sus accionistas. Supervisan la administración de la compañía y toman decisiones que respaldan la producción de valor a largo plazo (Gary, 2019). La reputación de Bryant fue dañada por su falsa afirmación sobre su educación, que sacudió la confianza del público y los inversores en él. Como resultado, sería razonable que la junta considere reemplazar a Bryant con un candidato con las credenciales, la credibilidad y la experiencia requeridas.
El caso de Katy Kirkland: Conflicto de derechos de los accionistas
Las leyes y normas pertinentes que regulan los derechos de los accionistas son los principales factores para decidir si Kirkland tiene derecho a ver los libros. Bajo la Ley General de Corporación de Delaware, Sección 220, los accionistas pueden examinar los libros y registros de una corporación por una razón legítima (Twomey et al., 2022). El requisito de base creíble, que establece la legislación, requiere que el accionista proporcione evidencia para respaldar una inferencia de irregularidades o mala gestión que justificaría examinar los registros de la compañía (Bai et al., 2023).
In re Facebook, Inc. La Sección 220 Litigio estableció que los accionistas tienen un derecho limitado a inspeccionar los libros y registros de una empresa si pueden proporcionar evidencia que respalde la mala administración (Facebook, Inc. v. 79 General Fund et al.). Del mismo modo, la razón de Kirkland para la inspección, para determinar el valor de mercado de sus acciones, parece legítima. Por lo tanto, Kirkland tiene derecho a ver los libros de Sand Dune Resorts basados en el precedente establecido en el caso.
El conflicto entre Katy Kirkland y Sand Dune Resorts podría resolverse a través de un compromiso, teniendo en cuenta las preocupaciones de ambas partes. Sand Dune Resorts le dará a Kirkland acceso restringido a los libros corporativos, centrándose en las áreas que pertenecen al cálculo del valor de sus 500 acciones.
Se podría implementar un acuerdo de confidencialidad (NDA) para salvaguardar aún más los intereses de Sand Dune Resorts y garantizar que Kirkland mantenga el secreto de cualquier información confidencial que pueda encontrar mientras revisa los registros. Al establecer repercusiones legales por cualquier uso ilegal o divulgación de información confidencial, este acuerdo reduciría el peligro que representa la propiedad de Kirkland de un negocio rival.